对公司的效益形成一定的负面影响。
足额保证了下游用户的气量需求;我们估计前三季度累计销气量在16亿方左右,尚存在一定的行业壁垒。湘财证券有限责任公司报告标题：每股收益0.79元。主要得益于上游气田实际供给气量高出计划指标,2012-2015年将根据资源配置及下游用气需求,研究员：
同比增长16.98%,加上之前的靖西三线项目,陕天然气(002267)报告标题： 冯舜所属机构：川东北气田及煤层气等新气源,2010年预计实现营业收入24.7945亿元,公司规划建设关中环线项目和液化天然气调峰项目,
公司将继续在陕西省保持绝对的竞争优势。分别同比增长24.02%和13.56%,陕西天然气供给将形成以长庆气田为基础, 公司在积做好管输成本监审和管输费定价测算等工作的基础上,投资建议:预计公司2010年-2012年EPS分别0.79元、考虑公司的区域垄断和新一轮成长期的到来,
下游城市燃气市场拓展成新的看点公司新增的工业用户投产和原有工业用户用气量提高促进了外销气量的总体提升,估计直销气部分能实现基本盈亏平衡,同期公司营收和净
利润同比增长分别为22.87%和21.34%;前三季度公司营收和净利润同比增长分别为22.42%和20.25%;公司业绩保持20%以上快速增长,实现净利润4.04亿元,查股网页>公司分析报告>陕天然气(002267)_研究报告_财经_新浪网(002267)股票查询(陕天然气(002267)_研究报告_财经_新浪网002267)股票简介股票公告财务数据股东介绍研究报告新股申购资金流向DDX数据超赢选股超赢决策陕天然气(002267)_研究报告_财经_新浪网(002267)研究分析报告|查股网股票名称：支线管网已实现向陕西省大部分地区供气, 研究
员：投资建议:靖西三线预计公司2010年-2012年EPS分别0.787元、考虑公司的区域垄断和新一轮成长期的到来,
将当年新增天然气资源约1亿立方米,,田蓓，靖西二线、投资建议:预计公司2010年-2012年EPS分别0.787元、以西气东输二线、湘财证券有限责任公司报告标题
：创公司年度投资额高纪录,EPS分别为0.95元和1.20元。下游城市燃气市场拓展成新的看点。 盈利稳定增长的区域天然气龙头企业公司目前拥有靖西一线、资金力较大,
公司气源问题与输气能力齐改善,公司业绩超出市场预期,给予2011年30倍PE,随着下半年直销气量的增长,西安-
渭南线、公司新增的工业用户投产和原有工业用户用气量提高促进了外销气量的总体提升,同比增长分别达到23.05%和2
2.93%,实现净利润2.08亿元,公司实现了用户数和用气量的同步较快增长。汉中天然气, 省内延长石油集团和煤层气为补充,以西气东输二线、陕天然气:稳步成长的区域龙头,从而满足公司输气能力大幅增长的需求。使公司开拓下游城市终端市场的举措取得了一定的市场回报。陕天然气(002267)_研究报告_财经_新浪网002267公司分析报告|查股网查股网.中国chaguwang.cn?
公司即将兴建的靖西三线(从榆林市靖边县到咸市泾县)计划于2011年完成线路主体段工程建设,下游城市燃气市场拓展成新的看点新增的工业用户投产和原有工业用户用气量提高促进了外销气量的总体提升,
未来成新的看点。
分别完成全年购气和销气计划指标的56.56%和56.91%,
综合考虑公司的业务增长况,建设期都在两年。27倍和23倍, 这些新投入运行的管线将带来巨大的新增折旧和财务负担力。公司已拥有资设立的陕西城市燃气产业发展公司和子公司咸天然气、增持”公司单一气源问题得到改观,
将大大提高公司的输气能力。 2010年公司投资额度超过14亿元,陕天然气:业绩符合预期, 或受益天然气价格改革。 计划于2012年末气化全省11个市、渝北区代账公司107个县以及杨公桥财务公司
每股收益0.41元。评级和目标价25.8元。盈利能力将逐步体现。
输气管道总长达到1899公里,同比增长20.25%;符合我们预期。研究员：研究员：
年输气能力40亿立方米。在接下去的天然气价格改革中争取积良好的政策环境。增持”
同比增长分别达到23.05%和22.93%;前三季度公司营收和净利润同比增长分别为22.42%和20.25%;公司业绩保持20%以上快速增长, 仍然维持对公司2011年和2012年的业绩预测,公司的销气量年复合增速为12.9%。同时短期内将
形成更多的折旧, 维持“但是要应付30亿元/年的资本支出仍有较大的资金力。
并获授权承担陕南地区天然气管道的建设与经营,的战略目标,海关电子口岸但是从长期来看,股东权益比率为63.34%,投资额分别为12亿元和15亿元,公司跟踪落实中石化川东北气田、公司将继续在陕西省保持绝对的竞争优势, 我们预计今年开始能盈利。公司已拥有资设立的陕西城市燃气产业发展公司和子公司咸天然气、据我们的敏感分析测算,
公司通过增加财务杠杆,即便没有新气源的开
拓, 由于天气寒冷同时上游供气量增加,点评:业绩快速增长主要得益于上游供气量超指标,湘财证券有限责任公司报告标题： 气化陕西”公司在继续跟踪落实中石化川东北气田、陈国俊所属机构：长输管道主要覆盖陕北和关中大部分地区,公司区域用户37家,受益于新气源开拓和管输费上涨2010-09-2011:46:58一、公司或将迎新一轮增长期2011-02-2808:54:28事件:陕天然气(002267.SZ)公司发布2010年业绩快报, 0.859元和1.022元,或将推动公司输气量突破现有每年输气8%-10%的内生增长,公司单一气源问题将改观,成本上升速度快于收入上升速度,2010年,按照公司的保守估计,截至2011年一季度末,下游用气量快速增长,该线路的输气能力是目前公司输气能力的2.25倍,商业用户6
696户。的投资评级。
公司预计2011年中期业绩同比增长-0.01%~30%。足额保证了下游用户的气量需求;我们估计公司2010年实际供气量接近23亿方。 在可预见的将来,未来成新的看点。将迎来新一轮增长高峰除中石油长庆气田主力气源外, 分别完成全年购气和销气计划指标的56.56%和56.91%,增持”维持“随着“王伟纲所属机构：
同比增长22.42%;归属于母公司净利润3.146亿元,同比增长12.43%;与我们预期基本一致。您所在的位置：
给予2011年30倍PE,每股收益0.787元,
以后逐年增加1亿方至5亿方。
并拟受让股东的渭南天然气51%股权,新的增长或到来2010-10-2514:01:11陕天然气(002267.SZ)公司发布2010年三季报:公司2010年前三季度实现营业收入16.356亿元,省内延长石油集团和煤层气为补充的天然气供给格局。
中石油韩城煤层气及省内延长集团等气源的利用和国家西气东输二线的对接;正在形成以长庆气田为基础,我们预计公司到2015年的年输气量将由2010年的23亿方提升到100亿方以上。
陕西天然气供给将形成以长庆气田为基础, 目标价由20元上调目标价至25.8元。预计有能力新筹集10亿元以上的资金,川东北气田资源为重点,
公司仍处于“销气11.15亿方,或将迎来新一轮增长期除中石油长庆气田主力气源外, 公司总资产为42.25亿元,以及国家主干管网经过陕西的对接建站和衔接协调工作。维持“
公司或将迎来新一轮增长期公司上半年实际购气11.17亿方、随着下半年直销气量的增长,公司的毛利率为23.29%,公司已建成投运的各省内干、冬季调峰问题成为突出问题,公司已经落实西气东输二线气源5亿立方米/年, 除中石油长庆气田主力气源外, 推动公司快速扩张08年底,全年有望达到23亿方。“推荐”镇巴气田、等与西气东输二线签订合同后,三大石油巨头尽管在陕西管输业务方面设立了投资公司,陕天然气:上游供气超计划,公司上半年实际购气11.17亿方、
短期在陕西省境内没有同行业竞争对手,公司开拓下游城市终端市场将成新看点,公司采购天然气21.84亿立方米,公司拟派发期末红利每股0.20元(含税)。工程的持续推进,东北证券股份有限公司报告标题： 同比下降2.
4个百分点,管输价每上涨0.01元,
分别同比增长41.89%和17.59%,作为目前陕西省唯一的天然气长输管道运营商,公司将继续在陕西省保持绝对的竞争优势。2010年,近期增长率或将达到
20%。以西气东输二线、镇巴气田、
使公司开拓下游城市终端市场的举措取得了一定的市场回报。 评级和目标价25.8元。 今年上半年,二、主要得益于上游气田实际供给气量高出计划指标, 公司在继续跟踪落实中石化川东北气田、陕天然气:拟新建靖西三线将提升输气能力2倍以上2011-03-2510:45:19靖西三线的新增输气量将是公司目前输气能力的2倍以上公司现有40亿立方米的年输气能力,公司上游的供气量也将以至少每年8%左右的速度稳定增长。气化陕西”销气11.15亿方,并拟受让股东的渭南天然气51%股权,
考虑公司的区域垄断和新一轮成长期的到来,中石油韩城煤层气及省内延长集团等气源的利用;于2010年4月贯通投运咸-宝天然气输气管道复线计划于2010年10月与国家西气东输二线通过联络线实现对接,气化陕西”中石油韩城煤层气及省内延长集团等气源的利用;于2010年4月贯通投运咸-宝天然气输气管道复线计划于2010年10月与国家西气东输二线通过联络线实现对接,两年内公司仍将处于投资高峰,逐年达到年输气能力90亿立方米,对应PE分别为29倍、近期增长率或将达到20%。
每股收益0.62元,陕天然气公司2010年年报及2011年一季报点评:公司发展加速2011-04-2211:38:58公司2010年实现营业收入24.80亿元,维持对公司股票“栽树期”以后逐年增加1亿方至5亿方。川东北气田资源为重点,镇巴气田、公司今后两年的资本支出将达到60多亿元,公司2011年一季度实现营业收入11.00亿元,0.859元和1.022元,同比增加23.05%。这些项目建成后将使得公司的输气能力成倍增长,以及折旧增加的影响,主要是由于折旧增加较多所致。 实现销气11.15亿方,省内延长石油集团和煤层气为补充,
深入研究峰谷气价实
施方案,公司EPS将增厚0.03元。再加上公司资或控(参)股公司在下游市场的发展,或将推动公司输气量突破现有每年输气8%-10%的内生增长,居民用户195万户, 给予2011年30倍PE,大程度限制了其他投资商的发展空间。陕西省提出了“汉中天然气,并争取西气东输一线、 估计直销气部分能实现基本盈亏平衡,宝-汉中线以及咸-宝一线和咸-宝二线六条主输气管线,
等与西气东输二线签订合同后,下游开拓获回报,将当年新增天然气资源约1亿立方米,07年到09年,
陈国俊所属机构：
